A股上市银行2025年年报披露收官，42家银行交出全年成绩单。
过去一年，在宏观经济温和复苏与利率中枢持续下行的双重变奏下，银行业展现出极强韧性。据Choice统计数据，2025年，A股42家上市银行总资产规模首次突破330万亿元大关，同比增长9.54%；合计实现归属于母公司股东的净利润超2.17万亿元，日均盈利59.59亿元，同比增长1.44%。
然而，光鲜背后，分化也在悄然上演。在低息差时代，“量增价减”成为年度关键词之一，在42家A股上市银行中，有12家遭遇营业收入下滑的尴尬，约七成银行净息差收窄。
值得注意的是，面对净息差持续收窄、传统盈利空间承压的严峻挑战，多家银行正积极打造各具特色的第二增长曲线，以多元化业务布局对冲净息差下行带来的影响。
15家银行总资产实现两位数增长
统计数据显示，2025年，42家A股上市银行总资产规模首次突破330万亿元大关，同比增长9.54%，增幅较上年提升2.04个百分点。
从体量看，国有大行资产规模占据绝对优势。截至2025年末，工商银行以53.48万亿元的总资产，成为唯一一家资产规模迈过50万亿元门槛的银行。农业银行（48.78万亿元）、建设银行（45.63万亿元）、中国银行（38.36万亿元）、邮储银行（18.68万亿元）、交通银行（15.55万亿元）紧随其后。
从增速看，共有15家银行总资产增速超过10%，绝大多数为城商行。其中，江苏银行以24.78%的资产增速领跑同业，总资产逼近5万亿元，直追北京银行，城商行“一哥”之争日趋白热化。
此外，重庆银行资产增速也超过20%，达到20.67%，显示出成渝经济圈地方法人银行强劲的增长动能。青岛银行、北京银行、齐鲁银行、南京银行、宁波银行的总资产增幅也在16%以上。
18家银行ROE超10%成都银行以15.39%领跑
营收方面，Choice数据显示，2025年，A股42家上市银行合计实现营业收入57.29万亿元，同比增长1.38%。
营收前五名继续由国有大行牢牢把持。工商银行以8382.70亿元蝉联榜首，同比增长2%。建设银行（7610.49亿元）、农业银行（7253.06亿元）、中国银行（6583.10亿元）、邮储银行（3557.28亿元）分列其后，同比增速分别为1.45%、2.08%、4.48%、1.99%。
总量攀升之下，分化同样清晰可见。42家银行中，有30家实现营收同比增长。其中，西安银行、重庆银行、南京银行均斩获两位数增速，分别以21.68%、10.48%、10.48%的增速位居前三。江苏银行、宁波银行紧随其后，增速分别为8.82%、8.01%。
另有12家银行营收同比下滑，包括5家全国性股份行、4家城商行和3家农商行。
归母净利润方面，核心梯队依旧稳固。工商银行以3685.62亿元稳居首位，建设银行达到3389.06亿元，农业银行则突破2910亿元。招商银行再次展现出“零售之王”的韧性，以1501.81亿元的归母净利润跻身行业前五，成为唯一打破国有大行垄断该阵营的股份制银行。
不过，利润增速的分化同样显而易见。深耕本土的区域性银行表现亮眼，青岛银行以21.66%的归母净利润增速领跑，齐鲁银行（14.58%）、杭州银行（12.05%）、常熟银行（10.65%）、浦发银行（10.52%）、重庆银行（10.49%）也交出了不俗的归母净利润增长成绩单。
相比之下，有8家银行出现净利润负增长。其中，紫金银行归母净利润下滑幅度最大，达23.35%。北京银行、浙商银行的归母净利润降幅也均为两位数。
从盈利能力来看，2025年共有18家银行的加权平均净资产收益率（ROE）超过10%。成都银行以15.39%的ROE领跑，也是唯一一家ROE在15%以上的A股上市银行。杭州银行、常熟银行的ROE在13%以上，招商银行、江苏银行、宁波银行的ROE也均在13%以上。
净息差下行趋缓常熟银行以2.53%居首
在2025年银行业财报中，净息差是备受关注的指标之一。
从收入结构来看，2025年，共有15家银行利息净收入下滑。即便是作为行业领头羊的国有大行，也普遍面临利息净收入小幅下滑的压力，建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行的利息净收入分别同比下降2.90%、1.91%、1.83%、1.57%。
数据显示，2025年，42家A股上市银行中，有36家净息差同比下降，行业净息差已普遍跌入历史低位。
具体来看，多家大行的净息差在1.2%至1.4%的低位区间徘徊。曾经作为息差标杆的招商银行，净息差降至1.87%，紫金银行、厦门银行的净息差更是跌破1.2%。其中厦门银行以1.09%处于垫底位置。常熟银行则以2.53%的息差继续领跑，凸显了其小微金融模式的护城河效应。
尽管息差仍在下行，但下行速度已有所放缓。统计数据显示，2025年有七成银行实现净息差降幅收窄甚至回正。其中，平安银行、苏州银行、齐鲁银行、郑州银行的改善最为显著，均超过25个基点，西安银行更是逆势实现49个基点的息差提升，达到1.85%。
2025年，银行通过叫停“手工补息”、下调存款挂牌利率、压降高成本结构性存款规模，使得负债成本明显回落。据光大证券研报测算，2026年年内预计将有约84万亿元存款集中到期重定价，若这些资金能顺利留存并续作，全年有望带动银行业净息差改善约15个基点，其中仅第一季度即可贡献约8个基点的改善幅度。
值得注意的是，面对净息差持续收窄、传统盈利空间承压的严峻挑战，多家银行正积极打造各具特色的第二增长曲线，以多元化业务布局对冲息差下行带来的影响，为穿越周期积蓄新动能。
比如，邮储银行明确提出向轻型银行转型，大力发展轻资本、轻资产、轻负债业务，大力发展非息业务作为第二增长曲线，扭转对传统存贷规模驱动的路径依赖。
重庆银行也聚焦轻资本业务，将资金交易、投行业务、财富管理作为突破重点，提升轻资本业务收入，培育第二增长曲线。
成都银行提出全面增强发展韧性，树立规模、效益、质量、风险均衡协调的长期主义发展观，激发产业金融、零售资产、财富管理、降本增效新动能，加快构建更具韧性、更加协调、更富特色的高质量发展第二增长曲线。
苏农银行同样以提升财富中间业务收入作为切入口，持续提升财富客户运营能力，进一步丰富财富产品体系，满足客户差异化需求，实现客户AUM（资产管理规模）稳定增长，进一步提升财富管理中间业务收入水平。
封面图片来源：每经媒资库AI图
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